中芯國際

智通財經APP獲悉，光大證券國際發佈研報稱，中芯國際(00981)作為內地規模最大、技術最先進的晶圓代工龍頭，是國內半導體產業鏈“國產化替代”的最大受益者，投資者不妨在81.5港元買入，目標價90港元，但跌穿75港元離場。

該行指，鑑於外部政治環境緊張，美國收緊並管制先進製程的半導體產品出口至內地，內地本土無晶圓廠芯片設計公司為確保供應鏈安全，將增加本土化代工，加速將訂單從海外代工廠轉移至中芯國際。

該行認為，AI急速發展推動半導體及記憶體需求急劇增長，公司訂單持續滿載，產能利用率高企，使整條半導體產業鏈議價能力提升，中芯國際的訂單具備漲價邏輯。

該行續指，過往公司產品較多集中於消費電子產品，但現階段產品架構佈局更多於AI產品線，向非“傳統消費電子”轉型，受惠於AI周邊元件所重塑的成熟製程供需格局，公司利用其強大的成熟製程和特殊工藝，切入了龐大的AI供應鏈，料相關AI產品較高的ASP有助提升公司毛利率。